Enagas: La ausencia de noticias es una buena noticia - Analisis tecnico

Enagás ha presentado hoy sus resultados anuales, unos resultados que, en palabras de los analistas de Citi, han sido positivos a nivel operativo, apoyados por los activos puestos en servicio en los últimos años, las adquisiciones realizadas y la política de eficiencia de costes. Un comportamiento que, al mismo tiempo, ha permitido incrementar los beneficios. La deuda se sitúa por debajo de lo previsto por estos expertos.

“Los resultados han sido buenos, pero no proporcionarán un catalizador positivo en el corto plazo para el valor porque han sido en línea con lo esperado. Sin embargo, nosotros seguimos recomendando comprar el valor”, comentan.

El precio objetivo, por su parte, lo sitúan en los 16 euros, para lo que han valorado los activos a diciembre de 2012 y el valor que obtendrá la compañía de su plan de inversiones. Asumen, además, una nueva regulación en torno a los activos de transmisión. “Con este precio, Enagás estaría cotizando a múltiplos de 8 sobre EBITDA12 y BPA ajustado, múltiplos que se sitúan en línea con sus rivales pese a unas mayores tasas de crecimiento”.