Amadeus: Deutsche Bank reitera su consejo de comprar - Analisis fundamental

Amadeus se confesará ante el mercado el próximo viernes y las estimaciones sobre sus cifras no se han hecho esperar. Las previsiones de Deutsche Bank para los ingresos del grupo se sitúan en los 636,9 millones de euros (esto es, una subida del 4,8% en tasa interanual) en el cuarto trimestre, en línea con lo esperado por el consenso.

Estos expertos esperan un crecimiento para el negocio Global Distribution System (GDS) hasta los 480,9 millones en el cuarto trimestre (+3,8% en tasa interanual), y para la división de Servicios de Tecnología de la Información (ITS), hasta los 156 millones (+8,2%). Además, la firma alemana prevé que las reservas aéreas de la compañía suban un 4,5% en tasa interanual, hasta los 92,8 millones entre octubre y septiembre.

Con respecto a los márgenes, estos analistas señalan que para el cuarto trimestre los márgenes de contribución de la distribución se situarán en el 40,6%, frente a los 45,6% del tercer trimestre y los 41,5% del mismo periodo de 2010. Deutsche Bank espera que el margen EBITDA se sitúe en el 31,4%, frente a una previsión del 31,1% del consenso.

Para 2012 el bróker estima que la empresa mejore entre un 4% y un 6% sus ingresos totales, y que aumente entre 50 y 100 puntos básicos el margen de EBITDA.

Por último, Deutsche Bank ha decidido mantener su recomendación de compra para la compañía, con un precio objetivo en los 18,50 euros.